O Itaú (ITUB4) divulgará seus resultados após o fechamento do mercado nesta terça-feira (5). A instituição é a segundo dos bancões a apresentar seus dados ao mercado e a expectativa é que seja o melhor balanço do setor, mais uma vez.
O Goldman prevê que os lucros do Itaú crescerão 1% em relação ao trimestre anterior (+R$ 116 milhões em relação ao trimestre anterior), após 12 trimestres consecutivos de expansão do resultado final de pelo menos +R$ 200 milhões em relação ao trimestre anterior.
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O banco projeta que a NII dos clientes permaneça relativamente estável em relação ao trimestre anterior devido a efeitos sazonais e menores resultados de capital de giro, considerando o pagamento de dividendos no último trimestre, que deve ser parcialmente compensado por alguma recuperação na NII de mercado.
Apesar das expectativas de piora nas condições de crédito no Brasil, acredita que as provisões do Itaú (+2% em relação ao trimestre anterior, +7% em relação ao ano anterior) poderão permanecer comportadas e em linha com as expectativas de projeção.
Enquanto isso, as taxas tendem a permanecer sazonalmente mais fracas devido a menores taxas de desempenho e cartões de crédito, enquanto as despesas operacionais se beneficiam da sazonalidade do 1º trimestre (pessoal e administrativo). No geral, espera um ROE de 24,9%, ante 24,4% no 4T25 e 22,5% no 1T25, ainda bem acima dos concorrentes estabelecidos no Brasil.
O BBI espera lucro líquido de R$ 12,3 bilhões, praticamente estável frente ao trimestre anterior e alta de 10% em base anual, cerca de 2,4% abaixo das estimativas do mercado.
A carteira deve mostrar crescimento próximo da estabilidade, com pressão na margem com clientes no comparativo trimestral, compensada por melhores resultados de tesouraria. As provisões, na visão do BBI, podem subir marginalmente, enquanto tarifas e despesas refletem sazonalidade, levando a um resultado antes de impostos e lucro líquido estáveis na comparação trimestral.
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